2018国家电网考试备考财会类之财务管理（9）

　　2018国家电网考试备考财会类之财务管理（9）由北京事业单位考试网提供：更多关于2018国家电网考试,财会类,财务管理,事业单位考试网的内容请关注北京事业单位考试网！或关注bet365365娱乐城微信公众号(bjhuatu)，事业单位培训咨询电话：400-010-1568。

　　租赁可避免购买资产，所以资产的购置成本是现金流入，避免购买就不能享受折旧抵税的好处，所以折旧抵税是现金流出，税后租金是租赁的现金流出，因是购买所以期满时资产的余值是承租人失去的现金流入，即现金流出。

　　(2)出租人的经营租赁，即承租人的反向

　　NPV(出租)=-NPV(承租)

　　=-{购置成本-[租金*(1-税率)+折旧*税率]的现值-[变现收入+(帐面余额-变现收入)*税率]的现值}

　　=[租金*(1-税率)+折旧*税率]的现值+[变现收入+(帐面余额-变现收入)*税率]的现值-购置成本

　　(3)承租人的融资租赁

　　出租人和承租人经营租赁是零和博弈。但有两方面影响，一是双方的税率差别，二是合同的税务性质(即承租人的租金不能抵税，要计提折旧和利息抵税;出租人不能提折旧抵税)，这就产生了融资租赁。

　　①求内含利息率I

　　资产成本-每期租金*(P/A，I，N)-资产余值*(P/S，I，N)=0

　　②将租金分解为还本金额和付息金额

　　本年利息=(总购置成本-已还累计本金)*内含利息率

　　本年归还本金=本年租金-本年利息

　　③净现值(承租)=资产购置成本-租金支出的现值+利息*税率的现值-期末余值支付的现值

　　分析：由于融资租赁当相于分期购买，所以租金不能抵税与购置相同，没有差异;融资租赁和购置方式均可计提折旧，所以折旧抵税也没有差异，租金抵税和折旧抵税属于无关项。由于是融资租赁要分期支付租金，避免了购买支出，所以购置成本是流入，租金支出是流出，租金中的利息抵税是流入，期末购买资产余值是流出。

　　(4)出租人的融资租赁

　　净现值(出租)=租金收入*(1-税率)的现值+归还本金*税率的现值+期末余值收回的现值-资产购置成本

　　净现值(出租)=净现值(承租)

　　注：融资租赁和经营租赁一样，租赁期现金流量的折现率应采用有担保债券的税后成本，资产期末余值的折现率应根据项目的必要报酬率确定

　　(5)损益平衡租金：指租赁净现值为零时求租金

　　NPV(承租人)=资产购置成本-税前租金×(1-税率)×现值系数-折旧抵税×现值系数-期末资产余值税后现金流量现值=0

　　流动资产

　　如果按照用途再作区分，则流动资产可以分为临时性流动资产和永久性流动资产。

　　临时性流动资产指那些受季节性、周期性影响的流动资产，如季节性存货、销售和经营旺季的应收账款;

　　永久性流动资产则指那些即使企业处于经营低谷也仍然需要保留的、用于满足企业长期稳定需要的流动资产。——需要长期占用资金。

　　流动负债

　　流动负债分为临时性负债和自发性负债。

　　临时性负债指为了满足临时性流动资金需要所发生的负债，如商业零售企业春节前为满足节日销售需要，超量购入货物而举借的债务;

　　自发性负债指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费等等。——可供企业长期使用

　　旺季时：

　　临时性流动资产=临时性流动负债——配合型筹资政策

　　临时性流动资产<临时性流动负债——激进型筹资政策　收益风险小

　　临时性流动资产>临时性流动负债——稳健型筹资政策　收益风险高

　　临时性流动资产不变，主要是看临时性流动负债的变化。

贴心微信客服		Q群福利小灶
	微信号：小女学霸（xuebagirl）		2018事业单位交流群：424365605
	验证信息“事业单位”		加群验证信息“福利”
	精品内容抢先看，专业客服答疑		刷题，资料，督学，答疑

贴心微信客服
	小女学霸（xuebagirl）
	验证信息“事业单位”
	资讯抢先看，客服答疑
Q群福利小灶
	2018事业单位交流群：424365605
	加群验证信息“福利”
	刷题，资料，督学，答疑